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阳光诺和作为专注创新药物研发的综合性企业，近年来持续推进CRO服务与自主新药双轮驱动战略。公司2025年成功将007和008两个项目对外授权，标志着创新转型开始兑现成果。数据显示，2025上半年创新药BD交易总金额达977亿美元，港股18A IPO募资接近2025全年水平，国内医药投融资额达684亿元，同比增长96%。
一份研报观点认为，在医药研发增量资金助力下，中国本土新药研发需求有望持续增长，内需逐步进入高景气周期。研报指出，公司业务模式布局完善，从早期药学研究延伸至临床试验和生物分析等CRO服务，同时在自主新药领域构建了覆盖自身免疫、疼痛管理、心血管等多个疾病领域的20余项一类新药管线。研报认为，2025年和2026年一季度研发投入分别达到1.62亿元和0.35亿元，占比分别为13.22%和18.01%，持续高强度研发为管线推进提供了保障。
研报认为，随着授权项目落地和管线逐步成熟，公司创新转型已步入收获期，未来业绩增长动能有望增强。预计2026年至2028年公司收入将稳步提升至12.46亿、13.46亿和15.19亿元，归母净利润同步改善。综合可比公司估值，研报给予2026年40倍PE，对应目标价69.59元，首次覆盖并给予增持评级。这些积极变化将成为推动公司估值提升的核心动力。
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