PMI重回扩张 需求政策共振利好制造股 热推荐

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中财网讯：数据显示，2026年6月制造业PMI录得50.3%，较上月回升0.3个百分点，重返扩张区间。其中新订单指数升至51.2%，环比大幅上升1.3个百分点；新出口订单指数回升至50.1%，生产指数为51.4%，采购量指数升至51.4%。同时，主要原材料购进价格指数回落至54.2%，企业成本压力有所缓和。

一份研报观点认为，6月PMI显示经济景气水平边际改善，需求修复力度明显增强。研报指出，以旧换新政策资金加快落地，直接稳定了企业备货预期，推动消费品和设备更新相关订单改善。研报认为，电气机械、计算机通信、汽车以及纺织服装等行业PMI保持扩张，得益于AI基础设施建设、电网投资和消费券发放的共同支撑。新出口订单虽仅略高于荣枯线，但集装箱运价持续上行、港口吞吐量环比增长，显示外需韧性仍在。

研报认为，当前供需缺口明显收窄，企业采购活动恢复，虽然库存仍处谨慎阶段，但产成品库存去化加快，显示销售改善正在缓解前期压力。中型企业PMI大幅回升1.9个百分点至50.5%，说明需求修复正向产业链中游扩散，这对相关上市公司业绩构成直接正面影响。

总结起来，研报侧重点是政策驱动下的需求回暖正在转化为制造业订单和生产扩张，先进制造与消费升级链条有望率先受益，市场对后续利润改善和库存回补的预期将为相关股票提供上涨动力。后续若内需政策继续加力，制造业复苏动能有望进一步巩固。